The big short. Ya en cartelera.

La película THE BIG SHORT (traducida como LA GRAN APUESTA), ya está en cartelera. El tema del “short selling” o venta corta, en especial una muy grande que sucedió durante la última gran crisis financiera mundial entre el 2007 y 2008.
Con Chrsitian Bale, Ryan Gosling, Brad Pitt y Steve Carell en el elenco la apuesta fue grande. Brad Pitt en esta ocasión en el papel de actor pero también de productor.   La película en si es lenta, lo muy rescatable es el tema que se decidieron a mostrar.

Pero empecemos por el principio y veamos que es eso del “short selling” o venta corta, y sobre todo… ¿ por qué esta en este blog dedicado a la Educación Emocional y Financiera ? Bueno antes de darte la definicthe-big-short-poster-sizzleión de diccionario, con la cual vas a entender menos que al principio te daré mi definición personal del diccionario privado de Lalo Cortez:  Un “short selling” es apostar a la baja de los precios de ciertas acciones”, es decir; es como ir al casino y apostar a que en el 3er cuarto los Greenbay Packers irán perdiendo por menos de 5 puntos; no siempre la apuesta es por el ganador. Dicho con otras palabras es convertir, al menos en la práctica y al menos momentaneamente; a la bolsa de valores en lo más parecido al mejor casino de Las Vegas.  Es decir, son transacciones en donde “ganas” si el mercado se comporta “a la baja” tal como predijiste.
Leiste bien, es correcto. Lo normal es ganar en la bolsa cuando los precios de las acciones suben, lo que cualquiera sabe es que el secreto de todo el mundo financiero aquí y en China es comprar a un precio y vender a otro superior pués.  No es el caso de la venta corta, esto es ni más ni menos que una apuesta. Las casas de bolsa más importantes del viejo continente no las permiten, están prohibidas en su reglamento, pero por “serias diferencias culturales” nuestros vecinos del norte las tienen en uso permanentemente.
En la película se muestra la historia del especialista en inversiones y analista financiero  Michael Burry (Christian Bale), descubre la inestabilidad evidente del mercado hipotecario, lo que finalmente se convirtió en el detonador de la crisis financiera más importante en muchos años, y según algunos analistas; de la historia. Burry visita muchos bancos con su idea, y estos, en una combinación entre ignorancia y avaricia (valla mezcla), aceptan las propuestas del inversionista al que consideraban ingenuo.  Ahora si que “en corto” lo que hizo fue APOSTAR EN CONTRA DEL MERCADO HIPOTECARIO (housing market). Burry logró ganancias para sus inversionstas en este periodo superiores al 489%. 

Dato sorprendete:  Esta cinta no fue estrenada con bombo y platillo de acuerdo a las super producciones hollywoodenses, supongo que el tema aun hoy en día sigue siendo incomodo, esta película al más puro estilo de otras como “Inside Job” muestran la tremenda corrupción que regía y sigue rigiendo en las más altas esferas del mundo financiero de Wall Street. El gran perdedor es y seguirá siendo la gente de a pié; como nos llaman los economistas sobre todo si tienen puestos rimbombantes.  Para muestra un botón.

Bien lo menciona Roberto Moran, editor de la revista Dinero Inteligente y escritor de varios libros en el tema: Si metes a 40 economistas y financieros a un cuarto cerrado para que se pongan de acuerdo sobre un tema o situración financiera, al final saldrán 40 economistas y financieros con 40 opiniones diferentes.

La crítica especializada recibió el film con amabilidad, les fue bien digamos, a cecas.

Taquilla: Según datos de Box Office Mojo http://www.boxofficemojo.com/movies/?id=bigshort.htm, lleva recavados a nivel mundial un poco más de 52 millones de dólares, la fecha oficial de estreno fue el 11 de Diciembre del 2015 aunque se hizo un esteno limitado desde Septiembre en algunas salas.

 

Bigraphical-The-Big-Short-Hollywood-New-Movie-Trailer

Ahora si… la definición de diccionario (el normal):

En finanzas, venta corta (del inglés short selling) es la práctica de hacer que los inversores tengan una venta de activos, generalmente valores financieros, que han sido tomados en préstamo de un tercero (generalmente un broker) con la intención de comprar idénticos valores en una fecha posterior para devolvérselos a ese tercero. El que realiza la operación espera obtener un beneficio económico a partir de la hipotética futura bajada del precio de los valores, ya que retorna la misma cantidad de valores que tomó en préstamo, pero no el mismo valor monetario. Si por el contrario los valores subieran, sufriría una pérdida.

Al realizar ventas cortas, existe el riesgo de perder incluso más que el 100% del capital negociado, dado que las acciones no tienen un techo que limite sus alzas.

Es decir, quienes compran acciones en una operación normal, el mayor riesgo que pueden enfrentar es el de perder todo el monto que en un principio invirtieron. En el caso de Ventas Cortas las pérdidas pueden superar ampliamente el monto de la operación inicial.

Por ejemplo, si uno hace una venta corta de una acción a $1000, puede que llegado el plazo de la recompra ésta cueste $2500, lo que implicaría una pérdida de 150% para quien es el titular de las acciones.

El límite de ganancias también es desfavorable. En una compra de acciones tradicional, el valor de dichas acciones puede multiplicarse numerosas veces, multiplicando la inversión inicial. Sin embargo, en una Venta Corta el límite de ganancias es el precio de las acciones, dado que las acciones no tienen precios negativos. Es decir, en un escenario ideal, el inversionista hace una venta de una acción de $1000 y las recompra a $1, para una ganancia del 99,9%. No obstante, debe tenerse en cuenta que en realidad no hubo una inversión inicial, puesto que los valores que vendió los tomó en préstamo.

Las Ventas Cortas se ocupan principalmente en operaciones de corto plazo para aprovechar el hecho de que los mercados tienden a experimentar caídas en precios de manera más rápida que sus subidas en precios. Sin embargo, el hecho de que la mayoría de los mercados financieros tienen una tendencia a largo plazo al alza y su mayor exposición para una ganancia limitada comparada a las compras tradicionales limita el uso de las ventas para inversiones a largo plazo.

 

 

Te dije que ibas a quedar peor que al principio luego de leer la definición de diccionario. 

Nos vemos en la próxima.

 

 

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